会计人必须掌握的115个公式大汇总(2)

　　36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/(M-a)

　　37、财务杠杆：DFL=EBIT/(EBIT-I)

　　38、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]

　　39：每股利润无差异点分析公式：

　　[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2

　　当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利.

　　40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值

　　股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本

　　式中：普通股成本Kc=RF+β(Rm-RF)

　　41、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj

　　42、协方差：Cov(R1,R2)=1/n ∑(R1i-R1)(R2i-R2)

　　43、相关系数：ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)

　　44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1Cov(R1,R2)]1/2

　　45、投资组合的β系数：βP=∑Wiβi

　　46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额

　　47、静态评价指标：

　　投资利润率=年平均利润额/投资总额*100%

　　不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量

　　包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期

　　48、动态评价指标：

　　净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数

　　净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%

　　获利指数(PI)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率(NPVR)

　　内部收益率=IRR

　　(P/A，IRR，n)=I/NCF式中：I为原始投资额

　　49、短期证券到期收益率：K=[证券年利息+(证券卖出价-证券买入价)/到期年限]/证券买入价*100%

　　50、长期债券收益率：

　　V=I*(P/A，i，n)+F*(P/F，i，n)

　　式中：V为债券的购买价格

　　51、股票投资收益率：

　　V=Σ(t=1~n)Dt/(1+i)t+F/(1+i)n

　　52、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K

　　式中：V为股票内在价值;D为每年固定股利;K为投资人要求的收益率

　　53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：

　　V=D0(1+g)/(K-g)=D1/(K-g)

　　式中：D0为上年股利;D1为第一年预期股利

　　54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额

　　55、基金 = (年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值)

　　收益率年初持有份数*年初基金单位净值

　　56、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)

　　57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本

　　58、最佳现金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;K为有价证券利息率

　　59、最低现金管理相关总成本：(TC)=(2TFK)1/2

　　60、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率

　　61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数

　　62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入

　　63、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额

　　64、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2 *单位存货年存储成本

　　65、经济进货批量：Q=(2AB/C)1/2式中：Q为经济进货批量;A为某种存货年度计划进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存成本

　　66、经济进货批量的存货相关总成本：(TC)=(2ABC)1/2

　　67、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P(AB/2C)1/2

　　68、年度最佳进货批次：N=A/Q=(AC/2B)1/2