234个财务指标的计算与分析(2)

　　经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资産摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资産摊销

　　标准值：0.9。

　　意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。

　　分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高;若小於1，则说明企业的收益质量不够好。

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　　第二章

　　1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率

　　2、方差=∑(随机结果-期望值)2*概率(P26)

　　3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)

　　4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)

　　5、协方差=相关系数*两个方案投资收益率的标准差

　　6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数*该项资产收益率标准差/市场组合收益率标准差

　　7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率

　　8、风险收益率=风险价值系数(b)*标准离差率(V)

　　9、必要收益率=无风险收益率+b*V

　　=无风险收益率+β*(组合收益率-无风险收益率)

　　其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率

　　第三章：P-现值、F-终值、A-年金

　　10、单利现值P=F/(1+n*i)‖单利终值F=P*(1+n*i)‖二者互为倒数

　　11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么写在前面

　　12、复利终值F=P(1+i)n　=P(F/P，i，n)

　　13、年金终值F=A(F/A，i，n)――偿债基金的倒数

　　偿债基金A= F(A/F，i，n)

　　14、年金现值P=A(P/A，i，n)――资本回收额的倒数

　　资本回收额A= P(A/P，i，n)

　　15、即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1

　　16、即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+

　　17、递延年金终值F= A(F/A，i，n)――n表示A的个数

　　18、递延年金现值P=A(P/A，i，n)*(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现

　　19、永续年金P=A/i

　　20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多

　　同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)

　　反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

　　21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1

　　股票计算：

　　22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格

　　23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价

　　持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

　　24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)

　　25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金

　　26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率)

　　债券计算：

　　27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值

　　28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值

　　29、零利率=面值的复利现值

　　30、本期收益率=年利息/买入价

　　31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价

　　持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

　　32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)

　　33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值

　　与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法

　　第四章：

　　34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息

　　35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他

　　36、原始投资=建设投资+流动资产投资

　　37、项目总投资=原始投资+资本化利息

　　项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息

　　38、本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数

　　39、流动资金投资额=本年流动资金需用数-截至上年的流动资金投资额=本年流动资金需用数-上年流动资金需用数

　　40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销

　　单纯固定资产投资计算：

　　41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值