影响资本结构的因素主要有以下几个方面：
影响因素说 明企业经营状况的稳定性和成长性稳定性好——企业可较多地负担固定的财务费用；
成长率高——可以采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬（EPS）。企业的财务状况
和信用等级财务状况良好、信用等级高——容易获得债务资本
企业资产结构拥有大量固定资产的企业——主要通过长期负债和发行股票筹集资金
拥有较多流动资产的企业——更多地依赖流动负债筹集资金
资产适合于抵押贷款的企业——负债较多
以技术研发为主的企业——负债较少
企业投资人和
管理当局的态度从所有者角度看：
如果企业股权分散——可能更多采用权益资本筹资以分散企业风险；
如果企业为少数股东控制——为防止控股权稀释，一般尽量避免普通股筹资，采用优先股或债务资本筹资。
从管理当局角度看：
稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构。
行业特征和
企业发展周期行业特征：
（1）产品市场稳定的成熟产业可提高负债比重；
（2）高新技术企业可降低债务资本比重。
企业发展周期：
（1）初创阶段——经营风险高，应控制负债比例；
（2）成熟阶段——经营风险低，可适度增加债务资本比重；
（3）收缩阶段——经营风险逐步加大，应逐步降低债务资本比重。经济环境的税务政策和货币政策如果所得税税率高，则债务资本抵税作用大，企业应充分利用这种作用以提高企业价值；
如果货币政策是紧缩的，则市场利率高，企业债务资本成本增大。
